经常有小伙伴问我，Cindy啊，这么多保险产品，为什么你讲IUL比较多，是不是你就推荐这一款产品呢？还真不是😂。我们判断一个产品是否适合客户，要从suitability和affordability两个方面来考量，合适性和可负担性。我们也要了解要通过规划达到什么样的目标，是保障？是退休？还是教育基金？没有一个完美的计划能解决所有问题，在美国所有有税务好处的计划都是有所限制的，所以我们作为您经纪人，就是要把手里的账户规划好，打组合拳才能达到优化配置的效果。
为什么Cindy要花大量篇幅讲IUL和Annuity呢？
主要是因为这两种工具功能灵活，设计复杂，需要专业靠谱的经纪人给客户讲明白、设计好，虽然IUL的销量连年新高，但对于大多数人来说还是新生事物，并且无法自己开户，是金融界的处方药。
自1997年保险业推出IUL产品以来，因为其灵活的放钱计划，多功能的产品作用，包括生前身后的各种福利，让更多中产阶级开始关注。然而，华人论坛上的众多“砖家”也开始轮番登场，炮轰IUL这类产品，各种非专业人士用非专业的见地来”刨析“金融产品，甚至连保险经纪人和理财规划师也不放过，一并打击一通，让很多本来想给自己家做规划的中产也开始望而却步。
每当看到那些非金融专业人士跳出来指手画脚点评一番的时候，Cindy都希望能写就一篇客观的文章让大家看清楚事实，今天咱们就掰开了揉碎了好好分析一下7702IUL的纯干货！
指数型万能人寿保险（Index Universal Life）
在仔细研究了这个产品，对比市面上所有的理财账户，参考了历史数据和各种文献之后，我发现，这个产品的确能解决很多理财的问题，但最重要的还是这个产品是否适合你（这个需要专业靠谱的经纪人为你量身打造设计出优化保单，考验的是经纪人的功力），以及你是否能够充分享受并实现这个产品的好处（这个需要投保人的纪律性存钱计划）。接下来，咱们就一起来仔细看看IUL这个金融工具到底怎么玩得转。
讲优化设计保单，就得先来讲讲几个概念
1. 投保额度 Death Benefit
实际理赔额 Actual Death Benefit，简称 ADB
最初申请保额 Initial Death Benefit，简称 IDB
现金值 Cash Value，简称CV = 投入的保费 Premium — 保险各项费用 Total Cost
由于保单设计不同又分为Increasing 和Level，两种不同的设计造成ADB和IDB有以下不同：
Increasing： ADB=CV+IDB
Level： ADB=IDB
来来来，画个图一目了然：
这回看出来了吧，level的意思就是IDB投保总额一直保持不变，随着年份增加，放入的保费更多，现金值增加，保险公司的净保额降低。当现金价值接近或者超过起始保额的时候，投保额度IDB才会逐渐增加，以维持产品的保险特征，享受税收的好处。
Increasing的意思是，是保险公司的净保额始终保持不变，总的投保额度随着账户的现金价值增加而增加。也就是ADB=CV+IDB。
2. Corridor 保险通道/走廊（一直没找到合适的翻译😂）
IUL经常被不懂的人diss的部分：IUL是不是年龄越大，费用越贵，最后就lapse了？这岂不是很可怕omg！
当保单里的现金值在后期复利积累起来，即将超过DB的时候，为了保证保险的属性，CV不能超过DB（政府也不傻呀，这不就自保了嘛），保单的DB也会随之被顶起来随着CV一起同步增长。大概在人75岁的时候，只需要买DB的5%的保险，比如75岁时保单的DB被顶起来到200万，那么这个75岁的客户，只需要买200万的5%，即十万块钱的保险了。
敲黑板，划重点，这个概念非常重要!
大家看出来了对吧，要想在corridor里省保费，我们的保单设计就要优化，也就是说，在放入了足够保费参与投资之后，cash value在后期涨起来了，pure risk越来越小开始压缩保险的部分 ，在合适的时候把保单level住，保单进入corridor通道。
值得注意的是，increasing的办法特别适合刚开始。保单的IDB就像一个存钱的罐子，罐子的大小可以是恒定的Level，也可以是自己用放入的钱稍稍撑大一点的increasing。那什么时候要用increasing设计呢？这就要考虑：如果客户希望赔付金额ADB更多，希望在保单里放入更多的钱用来增长投资，或者客户年纪比较年轻，健康的时候申请到一个存钱罐子，以后也可以慢慢catch up。
2. 保费 Premium ：如何放钱？放多少？怎么放？
很多时候提到保费，通常会让人联系到花费上，在IUL保单里，我们说的保费其实可以看作是存钱，扣除保险费用之后，所有的保费将进入Fix或Index账户进行保底封顶的投资。所以哈，先扭转一下概念，IUL里交的保费大部分是在投资增长现金值上。
IUL的灵活性经常被描述为：放钱灵活，有钱多放，没钱少放，甚至一段时间还可以不放。
正是这些灵活性注定了它的招黑气质，又有一些”砖家“跳出来说这种灵活性的不靠谱，买了个保险不放钱，那不是分分钟lapse的节奏嘛？额……您快别说了，先来虚心学学吧。😂
那咱们再好好分析一下IUL到底能怎样付保费：
最低保费（Minimum Premium）- 保证保险20年不失效的最低费用，相当于你用IUL买了个20年的term。
目标保费（Target Premium）- 这是保险公司付给保险经纪人的佣金数额，你也可以把TP当作IUL保费的中间值。
指导线年保费（Guideline Annual Premium）– 如果连续多年投放保费，这是投保人每年能够放到保险里面的最高额度，超过这个额度，保险账户就变成了Endowment账户，不再享受税收的优惠。
指导线单笔付清保费（Guideline Single Premium） – 一次性付清保费的保费额度，法案改革以后，这种付款方式已经没有了，从而转化为了Seven Pay的总额。
7付保费（Seven Pay Premium） — 这是每年能够放到保险里面而又不改变产品保险性质的最高额度。
每年缴纳保费的金额不能超过税务局的上限，否则将来取出将被纳税，该保单即被称为MEC （modified endowment contract）。每个具有现金价值的保单投保人放到账户里的金额必须要通过IRS SEVEN-PAY TEST和COORIDOR RULE，投保人不可以想放多少放多少，这样的保单才能保证投保人在保单生效后从现金账户取钱时享受免税的优惠。
如果保单里放的现金超过MEC PREMIUM LIMIT, 保单成为MEC，数年后取钱时就要被国税局征税，而且59岁半之前取钱还要向国税局交纳10%罚款。
所以不难看出，每年可以放入保险的钱是有一个区间的，为了不触及MEC，不改变保单性质的前提下您放入的保费应当：至少大于最低保费，但不可以超过Seven Pay额度。
这就很容易理解了，IUL保单里投放的钱量在一个区间里根据自己的财务状况决定放入多少，光这一条，就比传统的某些保险不知道灵活多少倍。
另外，购买这个产品的人首要的目的应该是免税的保底投资，附加保险功能的人寿保单 。如果你所能承担的保费只是最低保费NLGP，那不建议你买这个产品，原因是你的投资账户的钱很少，你不能充分享受这个产品的免税的好处，却为这些好处付出了cost。
建议付保费的方式Target Premium或者Seven Pay Premium。
如果你尚年轻想用健康年轻的身体来给自己开一个储钱罐，但却没有那么多钱放入，可以考虑每年放入Target Premium，起到了占了便宜的存钱罐子（因为年轻身体好费率低），又可以在以后资产多的时候catch up以前没有放满的部分（这个好处在401K/IRA里可是没有的，一旦错过当年的contribution，你是无法catch up补交上一年的额度）。
如果你已有不少闲钱等待投资，不知应该如何配置，可以选择合适大小的存钱罐子（保额），用seven pay的方式Max funding你的保单。这样可以起到最大程度放钱，最快速度compounding，时间就站在了你这边，帮助你的资产复利增值。
给大家看个对比图就一目了然了。 以Nationwide保险公司的演算表为例，一个35岁男性，不抽烟的最好身体级别为例。如果按照seven pay付保费，四年就可以放进去十年内的总额，共计$127,235.00，这个数值就是十年以内的最大值，超过这个数值会改变保单性质trigger MEC。
如果您还年轻，想用年轻的身体级别占罐子，以后再慢慢放钱，可以采用Hybrid的放钱方式，比如下图：前两年放入Target Premium，中间停止放四年，之后第七年开始catch up开始seven pay，十年以内，total放钱总数依然还是$127,235.00。
这就提供了一个放钱的灵活度，其实了解了IUL的工作原理，具体的数据都可以让您的经纪人帮您做出各种funding方式的演算。
知道了怎么放钱，那这两种放钱方式会引起什么不同呢？那就需要来讨论一下拿钱时候的区别了。最大的区别就是拿钱的多少。我们用退休取钱做个例子，比如投保人希望65岁到90岁，开始取用IUL里面的现金值来退休。
第一种情况，我们用最短时间放入了最多的钱，seven pay，也就意味着我们存入的保费参与了最长时间的增长，相应的长期下来，在投保人65岁的时候，可以每年通过withdraw and borrow的方式，每年从保单里拿出$49,344.00用来退休，一直拿25年到90岁。如果90岁人走了，还有$110,056的death benefit留给孩子或者做丧葬费。
第二种情况，如下图，因为我们拉长了放钱的年限，参与compounding的时间缩短了几年，长期下来对保单的增长收到了一些影响，这个投保人从65到90岁，每年只能拿到$30,540.00的现金值。和第一种情况相比，每年差了近2万美金，25年差了50万，这就是长期复利增长的区别。
再来看看占罐子的重要性，如果这个投保人五年之后投保开设IUL账户，同样也是按照最大最快放钱的方法seven pay这个保单，那么由于他比之前35岁大了5岁，放入的钱就比之前年轻时候的多，变成了$161,224.00，也就意味着晚开账户有两方面的影响：一就是参与增长的年份变少了5年，二就是年龄大了以后费率也相应升高了一些，毕竟年纪增大了五岁嘛。
那我们看看拿钱时候的区别呢？是不是我多放入了近4万，能比年轻5岁时候拿钱多呢？并不是这样的，从下图我们看出这个晚开的保单，在65岁到90岁，每年拿出$42,264.00，比35岁开账户每年少拿出来了$7000，25年就少拿$175,000.00。这就是为什么早点拥有IUL账户的好处，年轻就是资本啊，因为时间站在我们这边。
好啦，讲了这么多干货知识，大家也对IUL这个保险有所了解了，下一篇，咱们具体就来聊聊这个被各路砖家诟病的IUL费用问题。我将具体拆解各项费用，给大家明明白白算个帐，看看到底这些费用究竟出自哪里，用在哪里。
无论退休、教育基金、稳健投资，没有一个账户可以解决所有问题，理财规划要打组合拳，规划要趁早。重要不紧急的事情不做，就会变成重要又紧急的事。Cindy团队服务走技术路线，数据流，时刻以客户的利益为最大，为您的财富积累保驾护航！